Euvin Naidoo o investovaní v Afrike

Vitajte v Afrike! Či lepšie povedané, vitajte doma. Tu to totiž všetko začalo, nemám pravdu? Všetky tie niekoľko miliónov rokov staré fosílie dokazujú, že história ľudstva sa začala písať práve tu. V nasledujúcich štyroch dňoch sa vydáme na úžasnú cestu. Vypočujete si príbehy o novej kapitole Afriky. Rečníkov s ich fantastickými príbehmi a anekdotami. Ja by som to všetko ale rád na chvíľu nechal bokom a prišiel s niečím takpovediac novým a čerstvým. Čo najhoršie ste o Afrike počuli? A to nie je rečnícka otázka. Naozaj od vás chcem odpovede. Tak poďme! Najhoršia vec? Hladomor. Korupcia. Ďalej. Genocída. AIDS. Otroctvo. Stačí.

Všetci tieto veci poznáme. Ja ale pre vás mám Afriku, ako ju nepoznáte. Príbehy, o ktorých sa chceme dozvedieť a skutočné pozitívne príbehy. Časť mojej prezentácie sa bude týkať možností pre investovanie na tomto kontinente. A pokúsim sa oddeliť pojmy od dojmov, fakty od výmyslov. Pozrieme sa na reálne údaje a štatistiky týkajúce sa skutočných vecí, čo sa dejú priamo na mieste a ktoré robia z Afriky realistickú možnosť na investovanie. Tak sa do toho pusťme, pretože v Afrike sa práve, dá sa povedať, dejú veľké zmeny. Zmeny v zmysle narábania so svojím vlastným imidžom a v zmysle rozhodovania o svojom vlastnom osude. A práve na zmeny som sa zameriaval počas väčšiny svojej profesionálnej kariéry. Všetko sa to začalo pred takmer desaťročím, keď som pracoval u McKinsey & Company ako mladý konzultant v ich prvej africkej kancelárii v Johannesburgu.

Pracovali sme tam s najlepšími riaditeľmi, expertmi na africké problémy a zmeny v afrických firmách, ktoré z nich robili nielen najlepšie firmy v Afrike, ale i z celosvetového hľadiska. Hlbšie som však na tieto zmeny zameral počas svojho MBA štúdia v Spojených štátoch. Začalo to jedným úžasným telefonátom. Volala mi Rosabeth Moss Kanter, guru Hardvardskej školy biznisu a moja profesorka. A hovorí mi: "Euvin, rada by som napísala štúdiu, štúdiu o výraznej osobnosti z verejného sektoru, od ktorej by sa podnikový sektor mal čo učiť." A mne napadlo meno takejto osobnosti: Nelson Mandela. Pretože práve Nelson Mandela, keď preberal moc ako prvý demokraticky zvolený juhoafrický prezident, čelil situácii, kedy jeho krajina mohla jednoducho skĺznuť do priepasti chaosu. On sa však rozhodol pre cestu pozitívneho kolobehu.

Táto štúdia, "Nelson Mandela: Vodca zmien", sa čiastočne stala základom výskumu pre jednu kapitolu v Rosabethinej novej knihe nazvanej "Dôvera". A "Dôvera" sa stala bestsellerom v zozname New York Times a viedla rebríček bestsellerov v tvrdej väzbe časopisu Business Week. Dôvodom, prečo vám to všetko hovorím, je, že počas jedného rozhovoru pre SABC Africa, celoafrickú televíziu, sa ma opýtali "Čo pre vás bolo kľúčovým poučením, kľúčovou vecou, ktorá vás najviac naplňuje?", pretože byť súčasťou takého projektu bolo obrovským privilégiom. A tým poučením bolo, že to bola práve Afrika - africký príbeh, ktorý sme použili, aby sme zvyšku sveta ukázali, ku akým vzorom sa firmy môžu obracať. Z Afriky bol príbeh o úspechu!

A preto sa s vami chcem podeliť o osobný príbeh o zmene či transformácii. Týka sa ma, pretože v roku 1994 som si zbalil pár vecí do batoha a uprostred svojej univerzitnej dráhy som si vyrazil na rok po svete. Mali ste vidieť, ako sa tvárili moji rodičia!

(Smiech)

Zo samého juhu Afriky, Juhoafrickej republiky, som sa rýchlo našiel na samom severe, v Egypte. A vyhľadával som tie najodľahlejšie miesta. Vydal som sa do oázy Siwa. Bola to jedna z mojich zastávok. A oáza Siwa je známa hneď z niekoľkých dôvodov, ale predovšetkým tým, že práve toto bolo to miesto, kam šiel Alexander Veľký, keď chcel zistiť, čo si pre neho skrýva osud. Alexander Veľký podľa legendy putoval púšťou. Polovica jeho armády zahynula v púštnej búrke. Vraj v oáze Siwa navštívil veštca a ten mu predpovedal veľkú slávu. To bolo 300 rokov pred Kristom. Afriku teda ľudia už dávno považovali za miesto, kde možno nájsť odpovede.

Zo Siwy si pamätám najmä ten čarovný pohľad na nočnú oblohu. Aj bez prirodzeného zdroja svetla je Siwa jedným z tých úžasných miest, kde sa pred vami pri pohľade hore rozprestrie dokonalý gobelín. Strih a sme v roku 2002. Sedím v Cambridge, Massachussetts na Konferencii o rozvoji zdravotnej starostlivosti. A vidím pred sebou ten istý obraz, ale z opačnej strany. Fotka Zeme vyfotená zo satelitu. A bola to práve tá fotka, čo na mňa urobila tak hlboký dojem, pretože na niečo také nikdy nezabudnem. Akoby to bolo včera. A rád by som sa s vami o ten záber podelil. Prvé, čo som si všimol, bolo, ako sa tam Severná Amerika v noci ligotá v celej svojej kráse. Pocit tepla. Svetlo.

A potom som to uvidel: Afrika. Temný kontinent, doslova. A hoci Afrika sa môže zdať byť temná, pri pohľade na tú fotku som si uvedomil, že práve toto je výzva, ktorej čelíme, ale je to aj príležitosť. Pretože hoci Afrika môže byť temná - teda okrem pár svetlých fliačikov na severe a na juhu a na pár iných miestach, zároveň aj planie svetlom v srdciach miliónov ľudí, ktorí tam žijú. Podnikatelia, ľudia v pohybe, ľudia s nádejou. Bol to geograf George Kimble, ktorý povedal, že "Na Afrike je temná iba naša neznalosť o nej". Skúsme vrhnúť svetlo na tento úžasný a rôznorodý kontinent, ktorý ma toho toľko čo ponúknuť.

Pozrime sa na ňu bližšie. Afrika, čo sa rozlohy týka, je po Ázii druhým najväčším kontinentom. Tiež má druhý najväčší počet obyvateľov, a síce 900 miliónov. Ak sa ešte vrátime k rozlohe, Afrika je v skutočnosti tak veľká, že by sa do nej zmestili celé Spojené štáty, Čína a Európa a ešte stále by nám ostalo miesto. V Afrike sa hovorí okolo 1 000 jazykmi - iné odhady hovoria 2 000, 2 000 jazykov a nárečí. Môžete však zopakovať "investujte v Afrike" vo všetkých tých tisíc jazykoch, a nič sa pritom nezmení. Čo nám hovoria dáta? Ako investičný bankár mám informácie z mnohých zdrojov o zmenách, ktoré sa dejú na kapitálových trhoch. Rád by som sa vami podelil o niektoré z týchto určujúcich signálov či znamení, a o trendy, ktoré zásadne menia tento kontinent.

Pozrime sa na to. A začnime vysoko, pri makroukazovateľoch. Inflácia v Afrike vo všeobecnosti klesá - to je hneď prvé znamenie - v mnohých krajinách dosahuje dvojciferné čísla. Toto sú niektoré z nich. Hovorím im skupina Z.E.N. Zambia: medzi rokmi 2004 a 2006 klesla inflácia z 18% na 9%. Egypt: zo 16% na zhruba 8,4%. Nigéria: podobná situácia: zo 16% na 8%. Jednociferné čísla. Ba čo viac, je tu viac krajín v jednociferných číslach: Južná Afrika, Maurícius, Namíbia. Ale to nie je všetko. Podobný trend pozorujeme aj s menami - v súčasnosti sú extrémne stabilné. To je však celkový pohľad. Prvý mýtus, ktorý musíme prekonať, je, že Afrika je jedna krajina. Pozostáva z...

(Potlesk)

Pozostáva z 53 krajín. Takže aj samotná definícia "Investujte v Afrike..." nedáva žiaden zmysel. Je to hlúposť. Každá z krajín má svoje vlastné výhody. V Afrike môžete peniaze rovnako zarobiť aj stratiť. Ale príležitosti, vážení, tie tu sú. A dnes je to tu práve o tom, o diskusii ohľadom týchto príležitostí. Poďme sa teda pozrieť na tieto krajiny a na špecifické údaje. Ako spomínal Emeka, nedávno som bol zvolený za prezidenta Juhoafrickej obchodnej komory v Amerike. A som za túto úlohu veľmi vďačný, pretože byť v takej pozícii je fascinujúce. Počúvať, ako tento dialóg naberá na sile a rýchlosti, ako sa rozhoduje o obchode a ako sem chcú prísť rôzne spoločnosti. Prvá zastávka: povedzme si niečo o Južnej Afrike. Ale nie tak, ako o Južnej Afrike hovoríme obyčajne: zlato, minerály, rozvinutá infraštruktúra, ale aj o tej druhej strane.

Južná Afrika bola napríklad nedávno tisíckou britských spoločností zvolená za najlepšie miesto pre pobočky call centier. To dáva zmysel - rovnaký jazyk, časová zóna a tak podobne. Ďalšie veľké mená, čo sa prednedávnom usídlili v Južnej Afrike sú Bain Capital a KKR, veľkí hráči na poli súkromného kapitálu. Titulok z juhoafrických novín: "Pristátie úspešné". To znie dosť zlovestne. Kvôli čomu tam však boli? Chceli získať aktíva. To, že Bing Capital získal Edcon, rozsiahlu maloobchodnú sieť, len dokazuje, akú dôveru začínajú do miestnej ekonomiky vkladať. Toto je totiž beh na dlhé trate. Byť maloobchodníkom znamená spoliehať sa na to, že rast strednej vrstvy bude pokračovať, že nárast a dôvera v spotrebiteľské výdavky bude pokračovať. Afrika je však viac než len JAR a práve na to sa chcem zamerať, pretože sa v nej toho deje tak mnoho. Nigéria je nepochybne atraktívnym miestom. A o Nigérii toho budeme v najbližších štyroch dňoch ešte veľa počuť.

Pozrime sa ale, čo nám ponúka Goldman Sachs - mali sme tu jeho slávnu správu BRIC. Nová správa, nazvaná "Nových jedenásť", ukazuje, že do roku 2020 bude Nigéria jednou z top desiatich ekonomík sveta. Je to miesto s investičnými príležitosťami. Zamyslite sa nad tým. Premýšľa tu niekto naozaj - naše banky, investori - o vstupe na nigérijský trh? Ak nie, prečo? Čo sa v Nigérii deje? Niekoľko vecí. Chcel by som sa na to pozrieť z pohľadu kapitálových trhov. Opäť tu máme smerodajné náznaky. Záručná banka (nigérijská spoločnosť, pozn. prekl.) nedávno vydala svoju prvú obligáciu v eurách v rámci Afriky, ak nepočítame Južnú Afriku. Prvý eurobond a zvyšovanie medzinárodného kapitálu mimo vlastných hraníc, mimo vlastnej súvahy, bez akejkoľvek záruky zo strany štátu - to značí dôveru v túto ekonomiku. Nigérijská spoločnosť zvyšuje svoj kapitál v zahraničí, a to bez akejkoľvek záruky zo strany štátu. To je len náznak vecí, ktoré náš čakajú v budúcnosti.

Čo sa týka dodávok ropy, Afrika poskytuje USA 18% ich celkovej spotreby - Blízky Východ len 16%. Afrika je dôležitým strategickým partnerom. Poďme sa na Nigériu pozrieť v kontexte. 2,2 až 2,4 miliónov barelov denne - na rovnakej úrovni ako Kuvajt, na rovnakej úrovni ako Venezuela. S Afrikou však v tomto ohľade musíme byť opatrní. S Emekom sme o tom viackrát diskutovali. Musíme sa vzdať takzvaného "prekliatia komodít". Toto totiž nie je len o rope alebo len o komoditách. Aby Afrika mohla byť skutočne udržateľná, musíme sa pohnúť aj k iným odvetviam priemyslu.

Veľmi rýchlo si ich rozoberme. Ja ich tu spomeniem len veľmi, veľmi, veľmi rýchlo, pretože čas sa nám začína krátiť. Čo tu máme ďalej? Egypt. Egypt práve spúšťa do prevádzky svoju prvú veľkú priemyselnú zónu: investícia v hodnote 2,8 miliardy. Oznámili to len pred pár týždňami. Blízko Stredozemného mora, neďaleko Alexandrie - textil, spracovanie ropy. Spravuje ju spoločnosť sídliaca v Singapure. Chcú sa dostať do pozície priemyselnej veľmoci naprieč odvetviami - nielen s ropou.

Tiež tu máme poľnohospodárstvo. Máme tu lesníctvo. Čo nás čaká tam? V Tanzánii minulý týždeň spustili Východoafrickú spoločnosť pre ekologické produkty. Tá znovu spája vychodoafrických farmárov a akcionárov s cieľom vytvoriť štandard pre organické produkty. Lepšie ceny. V zmysle nepoužívania pesticídov a hnojív nadväzujú na malých farmárov. Opäť, to je šanca získať z trhov vyššie ceny. Uganda: Nová lesná spoločnosť, výsadba a rozvoj lesného porastu. Prečo je to dôležité? Na rozšírenie elektriky a zvýšenie jej spotreby budú potrebné stĺpy elektrického vedenia. Má to však aj svetlú stránku. Prehodnotia kvóty CO2. Vráťme sa do Nigérie. Bankový sektor prešiel obrovskou zmenou a scvrkol sa z 80 bánk na 25. To značí posilnenie systému. Čo tu však máme? Len 10% peňazí v krajine je uložených v bankách. Nigéria má najväčší počet obyvateľov v Afrike. Viac než 135 miliónov ľudí. Zamyslite sa nad tým. A v tejto krajine je iba 700 bankomatov. Príležitosť.

A to isté telefónne spoločnosti v krajine. Pozrime sa teraz na tento kontinent ako na celok. Ľudia začnú napríklad rozoberať stav ciest a povedia si: "Angola: 90% ciest je nespevnených. Och, problém!" Preprava tovaru je drahšia. Cena tovaru stúpa, Ovplyvní to aj infláciu. Nigéria: 70%t nespevnených ciest. Zambia: 80%. Vo všeobecnosti je nespevnených viac než 50% ciest. Ale to je tiež príležitosť! Dodávanie energie - tiež príležitosť. Čo nám teda naznačuje, že sa veci zásadne menia? Pozrime sa na africké akciové trhy. Keby som sa vás opýtal: "Aký bol v roku 2005 najúspešnejší akciový trh či burza na svete?", napadol by vás Egypt? V roku 2005 mala egyptská burza návratnosť viac než 145%. A čo ostatné krajiny? Pozrime sa na čísla z roku 2006. Keňa: cez 60%. Nigéria: viac než 40%. Južná Afrika: okolo 20%. Vysoké čísla. Toto sú dominantné trendy súčasnosti. V každom investičnom rozhodnutí však kľúčová otázka znie "Aké sú moje iné možnosti pre investovanie?".

V súčasnej Afrike totiž súperime o kapitál s celým svetom. A svetový kapitál nie je dogmatický - nepozná lojalitu. V Spojených štátoch pozorujeme prebytok kapitálu a najdôležitejšie je získať z neho výnosy. Afrika poskytuje nové, rôznorodé možnosti a tiež možnosti na zisk výnosov pre investora, ktorý si je vedomý toho, čo robí. Keď sa pozrieme na Afriku tvárou v tvár iným veciam a na africké krajiny tvárou v tvár iným veciam, porovnávania zrazu získajú na váhe. Pred desiatimi rokmi tu bolo len veľmi málo krajín, ktoré by od Standard & Poors, Moody's a Fitch's dostávali rating verejnej správy. Dnes dostáva rating verejnej správy 16 krajín a ich počet sa stále zvyšuje. Napríklad si zase raz zoberme Nigériu: BB mínus - na úrovni Ukrajiny či Turecka. Hneď tu máme porovnanie. Základný kameň všetkých investičných rozhodnutí pre svetových držiteľov kapitálu. Ďalšie čísla. Južná Afrika: BBB plus. Botswana: A plus. Burkina Faso: B mínus. A tak ďalej.

Dokonca aj jedna z najväčších agentúr otvára pobočku v Afrike. Prečo to robia? Pretože očakávajú prílev investícií. Jedným z najzásadnejších bodov a jednou z mojich posledných poznámok je jedna zaujímavá vec, ktorú som čítal, a síce, že CNBC spustila svoj prvý africký kanál. Prečo to CNBC robí? Je to non-stop africký spravodajský kanál. Robia to, lebo očakávajú, že budú mať o čom vysielať. Vy i ja a investície, na ktoré sa chystáme, investície, na ktoré sa svet chystá - to je dôvod, prečo tu máme celodenný kanál venovaný Afrike. Toto všetko je teda tá zmena, ktorá sa k nám nezadržateľne blíži.

Záverom by som sa chcel vrátiť práve k tomu záberu, ktorý na mňa pred mnohými rokmi urobil tak hlboký dojem. Tentokrát vám ukážem všetko, čo som v roku 2002 videl a požiadam vás, aby ste, keď budete premýšľať o svojej možnej úlohe v Afrike, premýšľali v zmysle osvetľovania tohto kontinentu. Tu totiž pred vami ležia úžasné možnosti. A niekde vo svojej hlave premýšľajte aj o celej tejto transformácii, veci sa totiž môžu meniť celkom rýchlo.

V roku 1899 vydal Joseph Conrad svoju knihu "Srdce temnoty", príbeh desivej hrôzy na rieke Kongo. Ak sa pozriete pozorne, práve na rieke Kongo je jedno z tých jasných svetiel. A je to samotné Kongo vytvárajúce svetlo - staré srdce temnoty vytvárajúce svetlo pomocou vodných elektrární. To je transformácie v tom, aké majú nápady moc. A naším ďalším krokom bude v nasledujúcich štyroch dňoch objavovať niektoré z týchto nápadov. A snáď, ak sa vám podarí udržať si tento obrázok vo svojej mysli, keď sa tu niekedy v budúcnosti, v roku 2020, znovu zídeme, možno už bude tento obrázok vyzerať úplne inak. Ďakujem.

(Potlesk)